Січень 2006-го: газова криза, що поклала край дешевій енергії в Україні

Постачання газу в Україну зупинили 1 січня через ціновий спір. Тиск у трубопроводах, що живлять Південно-Східну Європу, впав за години, кілька держав ЄС зафіксували дефіцит постачання, а 4 січня досягли домовленості. За нею імпортна ціна для України зросла приблизно з п'ятдесяти доларів за тисячу кубометрів до дев'яноста п'яти — через посередницьку торговельну структуру, чиї власники й маржа так і не отримали задовільного пояснення.

Увагу привернули три дні перерви. Значення мала зміна ціни.

Чому українська промисловість вразлива

Україна витрачає приблизно втричі більше енергії на одиницю ВВП, ніж у середньому в ЄС. Це не культурна вада; це успадкована промислова структура. Радянська економіка розмістила енергоємне виробництво — сталь, аміак, цемент, глинозем — в Україні, виходячи з припущення, що газ із Сибіру постачатимуть за адміністративними цінами вічно.

Найбільшу експозицію несуть два сектори. Виробництво азотних добрив використовує природний газ як сировину, а не лише як паливо: газ зазвичай становить шістдесят-вісімдесят відсотків грошової собівартості аміаку. За п'ятдесяти доларів український аміак був серед найдешевших у світі. За дев'яноста п'яти маржа тонка. За європейськими цінами вона від'ємна для більшості заводів.

Сталь вразлива менше, але обсяги більші. Українські комбінати досі експлуатують мартенівські печі — технологію, від якої деінде відмовилися десятиліття тому, — які споживають багато газу на тонну. Прокат, підігрів і коксування додають до рахунку.

До чого насправді змушує шок

Правильна відповідь — інвестиції в ефективність, і ціновий сигнал для них уперше від незалежності існує. Заміна мартена сучасним конвертером або електродуговою піччю, встановлення рекуперації тепла, модернізація ізоляції, зміна сировини для добрив — усе це має терміни окупності, які можна захистити за дев'яноста п'яти доларів і не можна було за п'ятдесяти.

Хибна відповідь, яку спробують, — шукати субсидію або домовлену знижку. У цього підходу три проблеми: він з'їдає політичний капітал, який можна витратити інакше, він відкладає інвестиції, які все одно доведеться зробити, і робить кінцеве коригування більшим, бо воно настане пізніше й за вищою ціною.

Для постачальників обладнання це найясніша можливість в Україні за п'ятнадцять років. Усе, що зменшує споживання газу на тонну продукції, тепер продається на економіці, а не на регулюванні. Ринок реальний і триватиме десятиліття.

Питання транзиту

Криза також оголила щодо транзитної позиції України те, що визначить наступні п'ятнадцять років. Приблизно вісімдесят відсотків російського газу, що надходить до Європи, перетинає українську територію. Це завжди описували як важіль.

Січень показав протилежне. Коли транзит переривається, європейські покупці роблять висновок не про те, що їм потрібна Україна, а про те, що їм потрібні маршрути, які від України не залежать. «Північний потік» уже обговорюють. «Південний потік» буде далі. Кожне майбутнє переривання пришвидшує будівництво обхідних потужностей, що одночасно зменшує транзитні надходження України та її важіль.

Будь-яка українська енергетична стратегія, побудована на припущенні, що транзитна залежність є постійним активом, будується на активі, що знецінюється. Транзитні надходження варто вважати вичерпним ресурсом і відповідно інвестувати.

Що з цим робити

Для бізнесу тут — три конкретні кроки. Моделюйте вартість газу за ціною європейського хабу плюс транспорт, а не за домовленою ціною, у п'ятирічній перспективі — саме туди все йде. Проведіть аудит споживання на одиницю продукції, бо більшість українських промислових майданчиків ніколи не робила цього серйозно. І перевірте, чи ваші контракти постачання переносять зростання вартості газу, чи поглинають його, бо від відповіді залежить, хто нестиме наступний шок.

Наступний шок буде. Домовленість, укладена цього місяця, має термін, вимірюваний місяцями, а не роками, і закладена в ній формула ціни зростає.

Пов’язане в цьому архіві

• Харківські угоди: чому знижка на газ в обмін на оренду бази була поганим обміном
• Авіасполучення: як країна пов'язана з ринками і скільки коштує його закриття
• Транзитний договір 2019 року: що насправді дали Україні європейські правила
• Річний огляд: Україна 2006 — рік, коли змінилася база витрат

Того першого тижня я був студентом-інженером у Києві, і в гуртожитку обговорювали одне: чи не вимкнуть опалення. За роки по тому я бачив те саме питання з боку рахунку: вартість тепла схована всередині рішення про те, де ставити завод. Урок 2006 року для української промисловості полягав у тому, що енергія була припущенням, а не статтею витрат, — а припущення змінюються.