Ринковий звіт: Україна, III квартал 2020
Відновлення з послабленням обмежень, нормально завершений врожай і розбіжність між секторами, яким пандемія зашкодила, і тими, які вона прискорила, що виявилася постійною.
Загальний огляд
Обмеження послабили, і активність протягом кварталу відновлювалася. Врожай завершили нормально.
Секторальні ефекти пандемії на цей момент склалися в закономірність, що виявилася тривкою.
Що пандемія прискорила
ІТ-послуги. Сектор зростав, а не скорочувався. Світовий попит на віддалену технічну спроможність різко зріс, а українські фірми вже були структуровані під віддалене надання послуг іноземним клієнтам. Пандемія унормувала розподілені команди в галузях, що раніше наполягали на фізичній присутності, що назавжди розширило адресний ринок.
Електронна комерція й доставка. Впровадження, що зайняло б роки, відбулося за місяці, і поведінка збереглася потім.
Цифрові публічні послуги. Українська програма цифровізації врядування виграла від періоду, коли фізичне надання послуг було обмежене, і використання відповідно зросло.
Чому вона зашкодила
Готельному бізнесу, фізичному роздрібу, транспорту й усьому, що залежить від пересування чи зібрань. Частина цього відновилася; частина ні.
Загальне спостереження
Шок такого роду не сповільнює економіку рівномірно. Він прискорює тренди, що вже йшли, і припиняє діяльності, що вже були маргінальними.
Майже ніщо з того, що зросло у 2020 році, не було новим — віддалені послуги, електронна комерція й цифрове врядування зростали й раніше. Пандемія стиснула кілька років впровадження в кілька місяців.
Для компанії корисним прочитанням є те, що порушення такого типу є тестом на те, з якого боку структурного тренду ви перебуваєте. Фірми, розташовані з трендом, здобули роки; фірми проти нього — ті самі роки втратили.
Макропозиція
Відновлення від дна другого кварталу. Інфляція низька, але починає зростати. Валюта стабільна. Резерви достатні.
Сектори
Агросектор — нормальний врожай, не зачеплений.
ІТ-послуги — найчіткіший бенефіціар пандемії.
Роздріб — відновлюється, канальний мікс назавжди зміщений в онлайн.
Метали — відновлюються зі світовим попитом.
Що встановив квартал
Що тривалим економічним ефектом пандемії в Україні був композиційний, а не агрегований — той самий випуск, вироблений іншим набором діяльностей.
Пов’язане в цьому архіві
Поділитися матеріалом
Коментарі