Uygun krediler ve onları kullanan küçük şirketler

Ukrayna’daki küçük ve orta şirketlerin dönemin çoğunda banka kredisine gerçekçi bir erişimi yoktu. Oranlar yüksek, teminat şartları ağırdı ve bankalar iyi ödeyen ve yurt içinde hiç temerrüde düşmeyen devlete borç vermeyi tercih ediyordu.

Program ne yaptı

Uygun kredilerde faiz oranını sübvanse etti; borçlu tek haneli düşük bir oran ödedi, farkı devlet bankaya ödedi.

Sonra portföy garantileri eklendi: devlet, küçük krediler portföyündeki zararların bir payını üstleniyor; böylece bankanın herhangi bir borçludaki riski düşüyor ve tam teminat olmadan kredi mümkün oluyor.

Daha önemli araç garanti. Faiz desteği bir krediyi ucuzlatıyor; garanti bir krediyi mümkün kılıyor.

Kim ve ne için borçlandı

Ağırlıkla tarım ve gıda işleme. Perakende ve hizmetler. İmalat ekipmanı. İşletme sermayesi; en gösterişsiz kullanım ve şirketleri hayatta tutan kullanım.

Ve 2022 sonrasında taşınma: bir tesisi batıya taşımak, bitene kadar hiçbir geliri olmayan bir yatırım harcaması.

Dürüst eleştiriler

Ölü ağırlık: bazı borçlular zaten borçlanacaktı ve bunu yaptıkları için destek aldı. Bu tür her şemada bu sorun var ve ölümcül değil ölçülebilir.

Gerçek olan ve yaratılan istihdam ile üretime karşı tartılması gereken mali maliyet.

Neyi gösterdi

Küçük işletme kredisindeki kısıtın talep değil risk fiyatlaması olduğunu. Risk paylaşıldığında bankalar kredi verdi ve krediler çoğunlukla ödendi.

Bu programın gerçek etkisini müşterilerimde gördüm: kredi alabilen küçük firma makine aldı, alamayan kiraladı ya da erteledi. Faiz sübvansiyonunun eleştirisi haklı — piyasa fiyatını bozuyor; ama alternatif, o firmaların hiç yatırım yapmaması. Devletin risk paylaşması, bankanın hiç bakmadığı bir müşteri sınıfını görünür kıldı.